2016-09-28
许多交易者都不太适应，他们老是问为什么可以做空呢，而且是反弹的走势中做空？这个不在本书的解答范围之内，也不在我们所有书的解答范围之内，因为这不是有价值的“大众盲点”，只是你的“盲点”。从事外汇交易的人绝大部分不会对此感到不解。下降趋势中的见位做空依赖于交易者就行情当前的发展确认至少一条关键的阻力水平，然后等待汇价反弹到此阻力水平，这是见位做空最基本的条件，交易者为了提高自己的进场有效性，可以增加一些额外的条件，后面我们会提到一些我们经常用到的附加条件，帮助你“拓展思路，找到出路”。见位进场做空，甚至可以为那些做回调的逆势交易者提供指南（我们不会去做逆势的回调交易，也就是做空市场趋势上涨过程中的回调），帮助他们设定恰当的止损点。从图23-9中，你可以看到见位做空交易者的止损应该放置在阻力位置之上，这个我想至少50%的外汇日内交易者都不会作为规则去遵守，他们做空时根本不会管太多的止损合理设置的问题，他们关心的都是“我做空之后会不会跌啊？”从来不想“如果进场之后不跌反升怎么办？”问了错误的问题，你就会亏钱；问了正确的问题，你就会赚钱，这就是外汇市场的奇妙之处。
对于如何进行见位做空交易，我们来看两个具体的例子。这两个例子都是基于下降趋势，当然你也可以用于“逆势”交易，无论你用在什么交易策略里面，你都可以大幅度提高你本身策略的效率和可靠性，本课中的进场方法都是如此。先来看第一个例子，请看图23-10，这是英镑兑美元1小时图，汇价从1.6145附近大幅度下跌，然后在1.5545附近止跌回升，在1.5880附近形成了小双顶（行情展开之后可以发现是下降中继双顶），当左顶形成之后，我们会以此作为进场的参考线，说白了就是看价格怎么在这个顶附近运动，然后确定相应的进场思路。价格从左顶下跌，然后回升到左顶附近，当有企稳迹象的时候，交易者就可以进场做空，并且停损放置在左顶形成的阻力水平之上合适的位置，什么是合适的位置呢？《外汇交易圣经》有提到过，我们在本课还有更全面和深入的传授，在本课后面的内容中会让你“打开”眼界，去除更多的“盲点”。
我们来看第二个见位进场做空的例子，请看图23-11，这是欧元兑美元的1小时走势图。汇价从1.5760附近倾泻而下，在1.5580附近盘整，并形成局部高点1.5615，整理一段时间之后汇价突破此高点创出新高1.5702，之后再度下跌到1.5515附近，接着又是回升，到第一高点1.5615附近出现看跌吞没，这时候我们可以考虑见位进场做空，并且停损放置在1.5615之上恰当的位置。
见位进场的一般见解和思路，我们已经在上面作了模型加实例的讲解，下面我们则在此基础上，结合我们的操作经验进行更加精细化的技能传授。首先，我们还是从见位做多进场谈起，请看图23-12，这副图详细呈现丁我们在利用见位进场法做多时所权衡的要素。等待价格跌到某一支撑线附近，这应该算得上是第二步了，第一步我们会确认此前价
格走势表明趋势是向上的，然后才会等待一个价格跌到支撑线企稳的机会。也就是说在第一步，我们会寻找“势”上面的做多信号，然后是找到一个就近的潜在进场机会，这就是关乎“位”的东西，接着我们会等待价格在此潜在进场点附近出现止跌反转的信号，这就是利用“态”来确认位置的有效性，说白了也就是进场做多机会的可靠性。从图23-12中，我们会发现其中的分析思维贯穿了“势、位、态”三要素，同时在进行见位进场的实际操作之前，我们还会检查在相应支撑线之下放置恰当止损的可能性，恰当的做多初始止损包括了三方面的要求：第一是必须让止损额控制在特定的资金比率之内，一般是2%-8%，最好是能够符合凯利公式的要求，而这又要用到历史交易绩效的统计数据，通常情况下我们会进行酌情估算；第二是必须放置在支撑线下方；第三是必须考虑到过滤市场噪音的需要，通常我们会用布林带来完成此项任务，止损应该放置在布林带的外侧，当然你也可以利用其他工具来完成，比如理查德·丹尼斯就是利用所谓的N，也就是真实日均波幅值作为参数来过滤市场噪音的，总而言之，过滤市场噪音的工具应该是基于统计学相关概念的。
在见位进场做多交易中，初始止损应该放置在布林带下轨的下侧。《外汇交易进阶》属于最初级的入门书籍，其中我们没有提到这些需要一定实操经验的人才能掌握的东西；《外汇交易圣经》着重介绍一些新思维、新理念和新手段，稍微提及了关于放置初始止损的方法；《黄金高胜算交易》更多侧重于贵金属交易的系统性思维和策略，具体方法是其关注的核心，对于一般性的进场止损并无太多涉及；本书可以说是把进场策略透彻地讲解给了大家，也许你读后感觉不过尔尔（用Martin的话来说就是“Just So So”），这跟我们小时候看《孙子兵法》一样，觉得其中的道理真的是不证自明，其实当你真正参与了实践，并且达到一定深度，你才能真正明白什么是“铁”，什么是“血”，什么是“真金”，什么是“绣花枕头”。什么样的外汇书是一本好的外汇书（当然我们不敢说这本外汇书就是最好的一本）？我们的观点是：当你看了不少外汇书之后，发现这本书与其他外汇书讲得完全不搭调，与其他股票书更是相差甚远，给你的观念，特别是给大家的观念造成非常大的冲击（甚至招来你的抵触），那么这本书绝对是不可多得的好书。为什么？原因很简单，“盲点就是利润”，大众的焦点往往是陷阱。又扯到交易哲学上去了，我们也算尽心给读者一个交代，给读者提个醒，怎么去寻找好的交易书籍，本书算条驴，甘愿为你“骑驴找马”提供便利。
下面我们接着正题展开，做多见位进场之后，交易者往往会认为交易决策完成了，其实这仅仅是开始，也许是最不重要的一部分，但也是最为重要的一部分。说它不重要是因为从客观的交易绩效角度来讲，最终决定整个交易绩效的都是出场点的抉择，长期整体来看都是这样；说它重要是因为从主观情绪来讲，开局的好坏往往会让交易者要么处于主动，要么处于被动，要知道交易结果往往受到交易者心理变化的直接影响，交易者可不是机器人，有血有肉，所以从这个角度来讲，进场也关乎交易最终的执行，如果你进场位置差了，进去就处于浮动亏损，或者进去半天价格都不动，你心理上已经处于劣势了，精力上也处于疲乏状态了，说不定再下一笔交易的决策就完全被非理性的大脑接管了。而且，小资金对于进场点的要求很高，因为资金少，所以止损要求小幅度设定，承受不了市场较大幅度的波动，自然就要求一个好的进场位置。那些白天赚大钱，晚上熬通宵，结果一晚上把钱赔出去的交易者就是因为心理上和精力上处于劣势导致的。所以，选择好的进场点很重要，这就要从如图23-12所示的两个方面、六个要素入手了：分析进场点要从“势、位、态”三要素入手，设定初始止损点要从“资金要求、支撑水平和噪音过滤”三要素入手。我们结合一些具体的例子来演绎这些要诀，请看图23-13所示。
图23-13是欧元兑美元的1小时走势图，当价格从1.5470附近呈现N字形上升的时候，我们就对趋势做出了初步的判断，这就是上升！此后，汇价升到1.5615附近时出现较长时间的震荡，稍微回落之后再度上扬，创出新高后价格再度进入盘整，此时趋势仍旧是向上的，我们寻找回调见位微多的机会，以图中1.5614到1.5655两个前期高点构筑的支撑区域作为潜在进场位置，然后等待汇价形态确认此区域支撑的有效性，不久之后汇价在此区域出现了早晨之星的局部看涨反转形态，于是我们通过此“态”确认了“位”和“势”的有效性，进一步我们可以分析止损点的设置，这就是放置在支撑区域偏下的位置，或者是支撑区域之下，如图23-13所示。
我们再来看第二个例子，图23-14是英镑兑美元的1小时走势图，汇价从2.0310附近爬升，到达2.0400附近后出现了回落，然后再度大幅拉升，形成一个标准的N字上升结
构，按照我们其中一种趋势定义，我们将此时的趋势方向假设为向上，并通过其他技术因素和仓位管理措施来验证这一假设。汇价升高到2.0550附近时出现了回落，在前期高点附近出现了看涨吞没，这无疑确认了向上的趋势和前期高点构筑的支撑有效，于是我们可以见位进场做多，并且将停损设定在相应的支撑线之下恰当的范围之内，在本课我们不会去涉及出场方法的具体问题，大家主要专注于进场方法的学习。不久之后，汇价升到2.0550附近后再度下跌，在前期低点附近形成看涨吞没形态，确认了前期低点附近的支撑有效，这又是一个见位进场做多的机会，我们可以把初始停损点设定在支撑线之下。这里的见位进场涉及两个方面的问题；一是具体进场点的确认，二是具体初始止损点的设定。在确定具体进场点的时候，我们第一步会进行趋势分析，这里主要是通过N字方法，这是最简单的趋势假定方法；第二步是找到最近的潜在支撑线，这可能有好几条；第三步则是等待价格自己去确认某一条支撑线有效，然后扣动扳机入场，确认支撑线有效的方法就是K线形态，当然你可以利用西方技术图表形态，这就要复杂一些了。确认具体进场点的三个步骤其实就是确认“势、位、态”三要素的三个步骤，大家再根据图23-14进行更为深入的揣摩和消化吧。
在前面简单介绍的基础上，下面我们对做空见位进场进行深入的剖析，目的是帮助读者在具体采用见位进场步骤的时候能够有条不紊地进行，不出统漏。请看图23-15。价格之前有一段下跌（按照我们的要求，最好是能够在此段走势进行中或者完成后确认趋势是向下的）然后出现了回调，回调到某一阻力线，并出现确认此阻力有效的K线形态（反转看跌的K线形态，比如做看跌吞没或者是黄昏之星）。上述过程其实是要求进场做空之前，必须趋势看空，价格反弹到某一阻力水平，某一K线形态看跌反转形态出现在此阻力水平附近。一旦这三个要素齐全，则交易者可以选择入场见位做空，当然最终的进场一定还要考虑止损点是否能够恰当被设定，如果超出允许的亏损比率，则再好的进场点也不能实际进行操作。初始止损点放置在阻力水平之上，阻力水平就是止损点放置在最低基准，而资金亏损比率规定了止损放置的最高标准，另外止损放置还需要考虑过滤市场噪音，我们的具体做法就是在做空交易中将止损放置在布林带上轨之上。关于什么看跌的K线反转形态，就一般的K线分类体系而言就是诸如看跌吞没、流星、吊颈、黄昏之星等形态，按照更严格的分类则是《黄金高胜算交易》中提到的“正向发散-反向发散”或者“正向发散-收敛-反向发散”等，按照我们体系的要求，单独的流星、吊颈形态是不太适合作为高效工具用来确认阻力存在的，因为这些是纯粹的收敛形态，只能作为提醒信号，不能作为确认交易信号。
下面我们来看两个见位进场做空的详剖实例，请看图23-16，这是美元兑日元的小时走势图，汇价从108.00附近下跌，跌至105.10附近的时候出现了较长时间的横盘震荡走势，并且汇价两次反弹到106.80附近，此价位水平恰好是前期下跌一波小反弹的高点，无论汇价怎么反弹都没有创出新高，从一种较常用的趋势定义出发这也可以认为趋势是维持向下的，至少不是向上的。当汇价两度反弹到106.80附近时，都出现了黄昏之星，这就确认了此处的阻力有效，于是我们都可以见位进场做空，并将初始止损设定于此区域和布林带外轨之上（当然也要受到资金管理条例的限制）。
接着看第二个实例（见图23-17），这是美元兑日元的1小时走势，汇价从108.20附近一路辗转下跌，到了106.15附近以早晨之星形态展开反转回升走势，但是升至前期高点107.90附近又再度展开跳空下跌。向下跳空后不久急剧回补缺口，反弹到106.80附近出现了流星形态，然后汇价再度展开大跌，形成一个下降N字，我们以此假定趋势向下，并进而寻找傲空进场的机会。106.15和106.80两个关键水准都可以作为潜在的进场位置，因为这两处价位都可以构筑关键阻力水平，于是我们可以等待汇价自己来告诉我们到底哪个位置是进场做空点。汇价从106.80附近展开下跌，跌至104.60以看涨吞没表明局部低点，然后回升，在106.15附近出现看跌吞没，于是确认前期黄昏之星低点构成的阻力有效，于是这个见位进场做空点被确认，然后我们要根据阻力水平、布林带上轨水平和资金管理要求确定可能的止损范围，最后才能实际进场（其实，还需要对出场点进行预估，这样可以测算这次交易的风险报酬率，从而计算出合适的仓位）。
也许你觉得见位进场显得很抽象和空洞，与实际交易的关系不大，或者你觉得见位进场太简单了，这样简单的东西也用得着长篇累牍地介绍吗？这点上你就错了，试想在你没有学完上述东西之前，你对进场点有过科学的分类和研究吗？你想过将自己用过的交易策略中的进场点类型进行归类吗？你能够在具体的交易机会中选择合理的进场方法吗？另外，见位进场也不是存在于虚空中，也不是我们理论中的一种进场方式，本书介绍过的许多知名外汇即日交易策略，以及更多本书无法囊括的外汇交易策略中都时常见到见位进场的影子。
FxOverEasy交易系统采用的就是见位进场法（见图23-18），这里的“位”基本是由隧道来界定的，同时通过两个指标来确认具体的“位置”有效，隧道的作用有两个：第一是确认趋势，第二是提供参照位置。所以，在这个交易系统中，你也可以看到“势、位、态”三要素的完美结合（其实，高效的分析和交易系统往往都是囊括了“势、位、态”三要素的系统）。在图23-18中，隧道向下，这时候交易者寻找做空机会，同时会选择价格处于隧道上沿但是还未突破的时候，这就是典型的见位交易，此处是见位做空进场。那么FxOverEasy交易系统的隧道上沿相当于阻力线，而隧道下沿相当于支撑线，这种阻力支撑线不是水平的，而是倾斜的，所以兼顾了趋势侦测和位置侦测两方面的作用。
在《外汇交易进阶》中，我们简单介绍了菲波纳奇回调介入法，在《高级菲波纳奇交易法：外汇交易的波浪理论和实践（1）》中我们进一步地展开了这一理论。那么菲波纳奇回调介入法让你获得了什么样的“感觉”呢？有点“火中取栗”的快感，是不是？其实，这种“火中取栗”的感觉是所有见位交易者经常出现的一种感受。请看图23-19，这是美元兑日元5分钟走势图，汇价先是从98.20的高位下跌，跌至97.60附近出现了双底（右底稍低，一个变异的早晨之星预测了局部低点的形成）。汇价一路上扬到98.10附近，然后展开回调。前面的小双底就是价格不创新低的意思，一般可以假定为趋势向上，于是98.10附近的回撤我们也可以伺机寻找进场见位做多的机会。何时入场呢？这里面有技能的成分，也有预期的成分，我们可以对上涨波段进行菲波纳奇分割，获得菲波纳奇回调点位谱（对于波幅较小的日内走势，我们采用不超过3条的点位，除了0线和1线之外），汇价跌到0.5附近出现了“正向发散-收敛-反向发散”的早晨之星，于是我们确认该水平支撑有效，可以见位进场做多。当然此前0.382回调点位也发挥了支撑作用，但是由于缺乏经典的反转K 线形态确认，所以一般不介入（如果你发现该水平出现的K线形态经常是局部低点，则你可以将此形态看作是确认形态，用于确认支撑有效，交易是灵活的，“因地制宜”才最重要）。
期货交易大师茨威格喜欢三种介入点：第一是前期高点做空，前期低点做多（这其实就是见位进场法）；第二是底部箱体上边沿出现旗形可以进场做多（这其实是顶位进场法，后面会详述）；第三是前期高点突破回落的多头陷阱出现之后进场做空，前期低点跌破回升的空头陷阱出现之后进场做空（这其实就是破位进场的一种特例，突破之后再反过来突破，针对第二个突破进场）。我们这里介绍茨威格的第一种进场法，这就是前期高点做空，前期低点做多。请看图23-20，这是美元兑日元5分钟走势图，汇价在97.80附近形成了一个显著低点（以变异的早晨之星形成了这个低点），然后汇价再度跌至这一显著低点的时候，我们就可以寻找进场做多的机会了，这就是典型的见位进场交易法。根据我们的经验强调两点：第一，在显著低点而不是任意低点择机进场做多；第二，需要利用蜡烛线或者其他工具来验证此前期低点形成的支撑有效，在本例中我们是利用蜡烛线形态来验证其有效性，具体而言是变异的早晨之星（“态”）确认了前期显著低点支撑（“位”）的有效性。
见位进场的历史比破位进场的历史要短，主要是两个原因导致的：第一，股票市场和期货市场是最早的交易市场，这两个市场的交易一般在日间水平上进行，所以区间走势较少，自然破位进场就比较适合跟随趋势的要求，而见位交易主要出现于日内交易中，避免了突破而作遭遇频繁假突破尴尬局面。这类新兴的日内交易市场，比如外汇保证金市场，一般都处于区间市场较多的状况下。第二，破位交易是最容易理解的进场方式，除了心理上不容易接受外，其技术要件传授和掌握起来都相对容易，所以属于简单的进场方式，而见位交易的技术要件复杂得多，虽然交易者心理上容易接受，但是掌握起来很费精力和时间，同时容易因为交易者的天性而走偏，走入误区，变成“逆势进场法”，而且随着突破而作策略的广泛传播，这种策略的有效性已经不如杰西·利莫佛采纳的那段时期，假突破太多了，以至于一次真突破赚的钱还不如假突破亏的钱多。
我们之所以把见位进场放在进场法介绍的第一顺序位，主要是为了适应交易者“抓顶兜底”的天性，只不过我们主要是让交易者学会通过“抓小顶兜小底”去捕捉趋势的中间段。采用见位进场法的交易策略在最近十来年获得了飞速的发展，这是因为传统破位进场的策略开始受到公开的质疑和挑战。不过，不管怎样，市场只要受强大驱动因素的影响向某一方向运动就必须以N字的方式前进，这使得突破而作具有符合市场根本结构、永不过时的特性，只是具体的实现形式多了不少噪音，让传统突破而作的交易者信心受挫。